Internacional. Clariant confirmó que su directorio ha recibido una carta de White Tale Holdings, el vehículo basado en Cayman Island creado por los fondos de cobertura Corvex y 40 North. Según la carta, White Tale ha aumentado su participación en Clariant por encima del 15 por ciento. Además, White Tale ha declarado que mantiene su oposición a la fusión de iguales entre Huntsman y Clariant.
Clariant dio a conocer que no está de acuerdo con las declaraciones hechas por White Tale en su carta abierta, y por el contrario enumeró una serie de puntos por los cuales está convencido de la fusión:
- La fusión propuesta es una continuación de la estrategia de Clariant de convertirse en un líder mundial en productos químicos especializados.
- La fusión crea uno de los mayores grupos mundiales de especialidades químicas, con una cartera atractiva, equilibrada y resistente en diversos segmentos industriales y geográficos, beneficiándose de una perspectiva de crecimiento fuerte y una exposición sustancial a mercados atractivos. A través de una gestión proactiva y consistente de la cartera, la cartera de Huntsman ha evolucionado y está evolucionando hacia un negocio de especialidades químicas y es, por lo tanto, un excelente complemento para Clariant.
- Los términos de la fusión propuesta no infravaloran las acciones de Clariant.
- La relación de canje se ha acordado sobre la base de los respectivos precios de las acciones vigentes en el momento del anuncio, reflejando la proporción del valor patrimonial histórico y está en consonancia con un historial similarmente sólido de retorno de los accionistas de ambas compañías en los últimos años. Adicionalmente, se confirmó la equidad, desde el punto de vista financiero, con Clariant, de la relación de canje con la asistencia de los asesores financieros de Clariant.
- La fusión propuesta ofrece una importante creación de valor a ambos grupos de accionistas.
- Además de los ambiciosos planes de negocio de ambas compañías, se crearán más de US$3.500 millones de valor mediante sinergias de costes superiores a US$400 millones p.a. Además de estas sinergias de costes, las sinergias fiscales de US$25 millones y aproximadamente US$250 millones de ingresos orgánicos adicionales en un margen EBITDA de aproximadamente 20 por ciento se realizarán gracias a las carteras de productos complementarios. Más aún, el fortalecimiento de las plataformas y proyectos comunes de I + D resultará en un mayor potencial futuro. Esta creación de valor sustancial es incomparable por cualquier otra alternativa viable.
- Vender Plásticos y Revestimientos hoy no crea valor.
- Mientras que el área de negocios de Plásticos y Revestimientos de Clariant se ha destinado a la gestión de cartera desde 2015, la venta de Plásticos y Revestimientos como Clariant hoy en día sería un valor destructivo en vista de su significativa contribución en efectivo y cobertura de costos. Después de la consumación de la fusión, la nueva empresa HuntsmanClariant claramente tendrá y utilizará la mayor flexibilidad del Grupo ampliado para seguir ajustando su cartera para maximizar el valor para sus accionistas y construir una empresa líder en productos químicos especiales.
- Clariant tiene un fuerte récord en la gestión de costes.
- Clariant ha establecido una estructura de costos competitiva en línea con sus pares a pesar de gastos significativos de I + D que constituyen la base para un crecimiento futuro sostenible. Cualquier otro ejercicio de recorte de costos afectará la capacidad de la empresa para competir en el futuro. US$300 millones de la mejora de los costos autónomos como alegado por White Tale no son ni sostenibles ni van en línea con los puntos de referencia de pares observados.
- En una fusión de iguales no se cede el control operacional.
- La nueva compañía será dirigida conjuntamente por ambos equipos de gestión bajo Swiss Corporate Governance, domiciliada y con sede en Suiza. Hariolf Kottmann se convertirá en Presidente, Peter Huntsman se convertirá en CEO y Patrick Jany se convertirá en CFO de la nueva compañía. Trabajarán juntos para cumplir con su visión estratégica conjunta para la empresa fusionada.
La Junta Directiva de Clariant explicó además, que después de estudiar cuidadosamente y diligentemente diversas opciones estratégicas durante los últimos años, sigue profundamente convencido de que esta combinación en la forma acordada en mayo de 2017 es una transacción perfecta en el momento adecuado para crear un valor sustancial a largo plazo para el accionista. Acelerará las trayectorias respectivas de las compañías hacia la creación de un líder global de las especialidades químicas.
