Internacional. El grupo químico alemán BASF, propietario de las marcas Glasurit y R-M, anunció la venta de su negocio de recubrimientos Basf Coatings a los fondos gestionados por la firma global Carlyle, en asociación con Qatar Investment Authority (QIA).
El valor empresarial de la transacción asciende a 7.700 millones de euros, y la operación se espera quede cerrada alrededor del segundo trimestre de 2026, una vez se cumplan las aprobaciones regulatorias correspondientes.
El acuerdo incluye los negocios de recubrimientos OEM, repintado automotriz y tratamientos de superficies, con presencia en Europa, América del Norte, Sudamérica y Asia, que generaron ventas por aproximadamente 3.800 millones de euros en 2024.
Una operación estratégica para BASF
Esta venta, junto con la ya concretada desinversión en pinturas decorativas, valora toda la división de recubrimientos de BASF en 8.700 millones de euros, con un múltiplo EV/EBITDA implícito para 2024 de alrededor de 13x.
Según BASF, los resultados representan “un paso significativo para desbloquear el valor de los negocios independientes de BASF”, en línea con la ejecución de su estrategia Winning Ways.
La compañía conservará una participación accionarial del 40 % en Basf Coatings y recibirá ingresos en efectivo antes de impuestos por unos 5.800 millones de euros al cierre de la transacción.
“Estamos encantados de asociarnos con Carlyle, cuya experiencia en el sector, capacidades de escisión y enfoque colaborativo ayudarán a posicionar a BASF Coatings para el éxito a largo plazo”, afirmó Markus Kamieth, presidente de la Junta Directiva de BASF SE.
“Al retener una participación accionarial, manifestamos nuestra creencia en la creación de valor futuro y el potencial alcista de Coatings. La pasión, la experiencia y el enfoque en el cliente de nuestro equipo de recubrimientos es lo que hace que este negocio sea excepcional”, añadió.
Por su parte, Anup Kothari, miembro de la Junta Directiva de BASF SE y responsable de la división de Recubrimientos, destacó que “la transacción anunciada hoy abre un nuevo capítulo de oportunidades para BASF Coatings, aprovechando el éxito de hoy y dando forma a un futuro aún más fuerte”.
Carlyle y QIA, nuevos impulsores del negocio
Desde Carlyle, Martin Sumner, director global de Industrials, y Tanaka Maswoswe, socio de la firma, resaltaron que “Basf Coatings es una plataforma excepcional con tecnologías líderes, un equipo de gestión de clase mundial, sólidas asociaciones con los clientes y una huella verdaderamente global”.
Agregaron que “vemos oportunidades atractivas para apoyar al negocio a convertirse en un líder independiente establecido; esta transacción ejemplifica la capacidad de Carlyle para ejecutar escisiones complejas en asociación con corporaciones líderes a nivel mundial”.
Por su parte, Mohammed Al-Sowaidi, CEO de QIA, señaló que “QIA se complace en asociarse con Carlyle para apoyar la próxima fase del crecimiento continuo de BASF Coatings. Esta inversión se alinea con nuestro enfoque de invertir en líderes de la industria y es un testimonio de nuestra creencia en la resiliencia a largo plazo de las empresas alemanas”.
Enfoque en crecimiento e innovación
Carlyle afirmó que trabajará en estrecha colaboración con el equipo directivo de Basf Coatings para impulsar su crecimiento futuro, mediante inversiones en capacidades comerciales, innovación y estructura organizativa, con el fin de fortalecer el enfoque en el cliente.
La operación refuerza la estrategia de BASF de reorientar su portafolio hacia negocios de mayor rentabilidad y sostenibilidad, manteniendo su influencia en el sector de recubrimientos al tiempo que libera capital para nuevas inversiones.
Con esta venta, BASF y sus socios proyectan una nueva etapa para Basf Coatings como compañía independiente, con una estructura flexible, enfoque global y una sólida base tecnológica en recubrimientos sostenibles e innovación industrial.
